La maggior parte delle borse valori di tutto il mondo è orientata alle principali borse valori degli Stati Uniti, che spesso dettano la direzione dei mercati azionari in generale. Per gli investitori tedeschi, è consigliato negoziare i titoli statunitensi attraverso le borse valori in Germania.
Quando le borse valori per le azioni statunitensi aprono a New York alle 9:30 a.m. ora locale nei giorni feriali, gli occhi degli investitori di tutto il mondo si rivolgono all'inizio delle contrattazioni sulle borse valori più grandi del mondo: il New York Stock Exchange (NYSE) e il National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ). Il NASDAQ è anche chiamato borsa tecnologica, poiché è spesso preferito a causa dei requisiti e dei costi storicamente più bassi.
In Germania, gli investitori sono concentrati sulle borse statunitensi. Quando inizia il trading a New York alle 9:30 a.m. (ora locale), molti partecipanti al mercato azionario devono prestare attenzione alle 3:30 p.m. (ora locale). Dopotutto, i mercati dell'economia più grande del mondo spesso impostano il passo per la direzione dei mercati azionari in tutto il mondo. Se, ad esempio, i mercati azionari statunitensi stanno crescendo, anche i segnali sui mercati azionari europei indicano generalmente guadagni di prezzo. Lo stesso principio si applica quando i mercati stanno diminuendo. I mercati azionari americani ed europei hanno una correlazione elevata tra loro.
Se si vuole avere un'idea della direzione in cui si sta dirigendo il mercato azionario, puoi dare un'occhiata ai principali indici negli Stati Uniti. A differenza della Germania, dove principalmente solo il DAX con le 40 aziende più importanti elencate nel paese è significativo, negli Stati Uniti ci sono tre importanti indicatori di mercato azionario: l'S&P 500, il Nasdaq 100 e il Dow Jones 30. L'S&P 500 misura il valore delle 500 aziende più grandi della NYSE. È considerato la rappresentazione più ampia dell'intero mercato azionario statunitense. Il Nasdaq 100 contiene le 100 più grandi aziende non finanziarie del NASDAQ. Queste sono principalmente titoli del settore tecnologico, tra cui spiccano Alphabet (Google), Apple, Amazon e Microsoft. Ma sono incluse anche aziende di altri settori. Il Dow Jones 30 è composto da 30 delle più grandi aziende statunitensi.
Si tratta di un indice di prezzo puro, ovvero i pagamenti dei dividendi non sono inclusi nel calcolo dell'indice. Il Dow Jones è un indice ponderato per il prezzo. Ciò significa che maggiore è il prezzo delle azioni, maggiore è il peso nell'indice. Nel caso del Nasdaq 100 e dell'S&P 500, le azioni si basano sulla capitalizzazione di mercato a flottante libero, che è il valore di mercato di tutte le azioni liberamente negoziabili. I livelli dell'indice pubblicati nei media si riferiscono generalmente all'indice di prezzo dei due barometri di mercato.
Come commerciare azioni statunitensi in Germania? Le azioni statunitensi possono essere negoziate non solo sulle borse interne negli Stati Uniti, ma anche sulle borse tedesche. Gli investitori in Germania hanno bisogno di un broker e di un conto titoli per questo scopo, come avviene di solito per il trading in borsa. Coloro che scambiano azioni statunitensi in Germania attraverso una borsa tedesca beneficiano di diversi vantaggi. A differenza delle borse interne degli Stati Uniti, i prezzi delle azioni sulle borse tedesche vengono negoziati anche in euro. La conversione del prezzo avviene direttamente dal centro di scambio alle attuali tariffe di cambio. Inoltre, l'acquisto di azioni statunitensi sulle borse tedesche è accompagnato da commissioni di ordine inferiori rispetto alle borse interne negli Stati Uniti. Se gli investitori privati desiderano trasferire i loro titoli acquistati negli Stati Uniti in Germania e venderli lì, potrebbero essere addebitate commissioni aggiuntive a seconda del deposito e del tipo di titoli. Gli investitori tedeschi possono evitarlo scambiando azioni statunitensi direttamente sulle borse del loro paese di origine. Tuttavia, c'è uno svantaggio per coloro che scambiano titoli statunitensi attraverso le borse tedesche: per azioni statunitensi individuali particolari che non vengono offerte sulle borse tedesche a causa di un basso volume di scambi, l'acquisto sulla borsa interna negli Stati Uniti è vantaggioso.
Anche se le azioni statunitensi vengono convertite sulle borse tedesche in euro, gli investitori corrono un rischio di cambio nel loro paese, poiché i titoli statunitensi sono generalmente quotati in dollari statunitensi. Tuttavia, ciò crea anche opportunità di cambio. Il principio è il seguente: se il dollaro guadagna valore rispetto all'euro, gli investitori della zona euro ottengono guadagni valutari. Se il dollaro perde contro l'euro, sostengono perdite valutarie.
Le borse statunitensi NYSE e NASDAQ sono le borse più riconosciute al mondo.
I proprietari di azioni statunitensi devono pagare una tassa fissa del 30% sui pagamenti dei dividendi al Tesoro degli Stati Uniti. Prima del pagamento dei dividendi, gli investitori tedeschi possono richiedere una riduzione dell'imposta alla fonte statunitense al 15%. La differenza di 15 punti percentuali può essere richiesta, ma ciò richiede una dichiarazione fiscale speciale, che può essere retrodatata solo di un anno. Tuttavia, se la banca depositaria ha lo status di "Qualified Intermediary" (QI) con le autorità fiscali statunitensi, di solito viene trattenuta solo la tariffa ridotta (15%). Questo 15% può essere compensato con l'imposta sui capitali tedeschi (25%). Dal momento che gli investitori hanno già pagato il 15% di tasse negli Stati Uniti, devono pagare solo il 10% in Germania.
